2022年四季度债基回顾 :近千只产品赎回超1亿份 这几只竟然超100亿******
中新经纬2月4日电 (薛宇飞)公募基金2022年四季度报告落下帷幕,基金份额申赎情况随之曝光 。2022年债券型基金收益下滑明显 ,不少产品接连出现大额赎回,至四季度末,情况又是如何呢 ?
据Wind数据显示,2022年四季度 ,有996只债券型基金 的净赎回份额超过1亿份 ,其中 ,超过50亿份的产品有38只 ,超过100亿份 的有4只。从赎回率看,四季度赎回率超过50%的基金有499只,一些产品甚至被清仓式赎回 ,规模急剧下滑。
4只产品净赎回份额超百亿 华夏基金占2只
2022年 ,债券型基金出现一波赎回潮 ,引发市场关注。据天相投顾数据显示 ,去年四季度 ,债券型基金遭遇净赎回高达6581.22亿份,占整体基金净赎回份额 的70% ,当期利润则从2022年三季度 的407.48亿元下降到-256.43亿元 。
去年四季度 ,博时富瑞纯债A、华夏鼎茂A 、国泰利享中短债C、华夏短债A等4只债券型基金产品 的净赎回份额超过100亿份 ,分别约为176.49亿份 、151.60亿份、102.32亿份、100.71亿份,赎回率分别高达68.27%、73.28%、62.85%、49.87%。
由于上述4只产品 的赎回率较高 ,导致产品规模均出现大幅萎缩。净赎回规模最大的博时富瑞纯债A,由倪玉娟担任基金经理,该产品的规模在过去几年一路上扬 ,至2022年三季度末升至274.32亿元。但随着去年四季度债券市场的大幅波动和分化,规模出现断崖式下降,至四季度末降至约84.85亿元 ,较三季度末下降约190亿元 。四季度,该产品 的净值增长率为-1.56% ,低于业绩比较基准收益率 的0.02%。
截至2022年四季度末,华夏鼎茂A 、国泰利享中短债C 、华夏短债A 的资产净值分别约为66.70亿元、67.98亿元 、104.36亿元,规模降幅都较三季度末超过百亿元。在去年四季度 ,上述产品的收益情况不佳 ,净值增长率分别为-2.25% 、0.09% 、-0.50% ,均低于各自 的业绩比较基准收益率。
据Wind数据 ,博时富瑞纯债A、华夏鼎茂A 、华夏短债A的投资者中,机构投资者的占比超过90%,它们在四季度均出现大规模的净赎回,这在一定程度上印证了去年较多机构投资者赎回止损的情况。
499只产品赎回率超50% 多只基金清仓式赎回
2022年四季度,债券型基金除了赎回的整体规模较大,单只产品的赎回率也较高。据Wind数据 ,四季度赎回率超过30% 的产品有1016只 ,其中,赎回率超过50% 的有499只,超过80% 的也高达143只,超过90% 的有82只 。
赎回率超过90% 的82只基金中,绝大多数都出现清仓式赎回,截至去年四季度末,剩余资产净值超过5000万元 的产品寥寥无几 。截至2022年三季度末,英大安惠纯债E的规模还有9亿元,四季度降为0。中加颐享纯债债券C三季度末的规模超过10亿元 ,到四季度末降到了40.48元。
截至2022年三季度末 ,前海联合淳安3年定开债券 的规模还在62.19亿元,但四季度出现大额赎回,根据该产品2022年12月24日 的公告,截至12月23日 ,产品扣除赎回确认金额后 的资产净值余额低于5000万元 ,因此决定暂停运作 。该产品在四季报中披露,截至四季度末 ,产品规模仅剩35880.79元,当季度,有4位机构投资者对产品进行了清仓,分别赎回约25亿份、18亿份 、10亿份 、6亿份 ,合计赎回59亿份 。
清仓式赎回的产品还有富荣中短债C,四季度净赎回39.76亿份,赎回率高达97%,四季度末仅剩1.10亿份,资产净值约9731.19万元。该产品的收益在去年出现大跌,过去一年 的净值增长率为-11.52% ,这在较为稳健的债基中不算多见 。富荣基金旗下 的另一只产品——富荣富兴纯债 ,基金份额在去年四季度减少了36.51亿份 ,赎回率超过90%,份额降至3.78亿份 。根据披露,在四季度 ,富荣富兴纯债也存在基金份额比例达到或超过20%的单一投资者全部赎回所持份额 的情况 。
不过,虽然较多债券产品出现净赎回,但也有一部分产品实现逆势增长 。招商添悦纯债A 的规模一直维持在1-3亿元之间 ,但到2022年四季度 ,净申购额度超过120亿份 ,参考其过去 的投资者中绝大多数都 是机构投资者 ,因此,应当 是机构投资者对该产品进行了大规模申购 。另外,南方恒新39个月定开债A、嘉实稳祥纯债A等都有数十亿元的净申购。
基金经理态度谨慎 调整优化仓位结构
对于今后债券型基金的表现 ,多位基金经理都在2022年四季报进行展望。
博时富瑞纯债A基金经理倪玉娟称,弱现实 、强预期的基本格局短期难以改变。新冠感染人数预计于春节前达峰 ,但后续 是否会有多轮感染还需要提防 ;地产销售 、拿地到开工 的传导链条尚不通畅,地产投资拐点未至;居民预期和信心受到长期抑制 ,消费能否复苏需要观察 。因此 ,预计2023年一季度经济 的复苏进程仍然会有波折 ,复苏基础并不牢固 。流动性方面,在经济完成确定性修复之前 ,货币政策预计整体仍将维持宽松 ,DR007向政策利率收敛但中枢仍维持在政策利率下方,此外流动性分层的问题可以会一定程度上缓解。
倪玉娟表示,组合操作上,维持中性偏短久期策略 ,保持灵活操作。当前中高等级信用债具备较高的配置价值,信用利差预计修复 ,组合将结合实际流动性环境和预期变化,调整优化仓位结构,做适度杠杆 。
东兴兴利C在去年四季度净赎回超过86亿份,基金经理司马义买买提在四季报中称,下一季度 ,将继续以“低回撤”为配置目 的 ,关注市场 的波动性;以充裕的流动性等待债券市场的资产配置机会,保持“进可攻 、退可守” 的投资风格。
景顺长城景颐双利A由董晗、李怡文、郭杰担任基金经理,他们在四季报中称,总体上看 ,对2023年国内经济的情况保持乐观。因此 ,从中期看 ,经济见底回升会带动利率中枢上移,维持对债券 的谨慎观点。股票方面,当前A股估值已处于相对历史低位 ,仍维持对股票市场相对乐观的态度 ,后续重点关注疫情发展以及经济恢复情况,结构上将重点配置受益于国内宏观经济景气程度回升 的个股和行业 ,以及竞争优势明显、景气程度可持续的高端制造业等 。
(文中观点仅供参考 ,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)
(文图 :赵筱尘 巫邓炎)