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动科普|交友变“交钱” ？当心交友软件暗藏“诱导消费”******

　　 【万万没想到！App花样套路大解密④——交友平台篇】

　　一对一交友 、秀场直播 、语音陪玩、视频直播……近年来 ，社交交友类应用逐渐深入到终端用户 的日常生活中 。

　　然而 ，一些社交App打着交友名义进行“情感欺诈” ，不仅侵犯了用户权益 ，更严重影响了网络生态 。接下来 ，我们来盘点部分社交交友类App中暗藏 的风险。

　　风险一：应用内存在低俗色情内容

　　①低俗挑逗性聊天内容

　　用户收到低俗挑逗性的聊天内容 ，包括充斥性暗示 的文字、语音或 是图片 。

　　②社区内存在低俗色情内容

　　有些社交交友类应用具有用户社区或论坛模块 ，本意是为了增强应用的社交性 ，但部分社交交友应用缺少对社区论坛内用户发布内容的监管及审核 ，导致社区内出现低俗色情内容。

　　③用户个人简介中存在低俗色情内容

　　部分社交交友类应用对用户提交 的个人简介等资料审核不严，在用户个人简介中存在低俗色情内容，包括但不限于使用含性暗示的图片或文字等，有些应用还存在为色情平台引流的情况。

　　风险二 ：应用内存在诱导付费行为

　　交友类应用常见产品模式是限制用户 的发言次数或视频通话功能 ，需要用户付费充值使用。然而 ，部分交友应用在用户注册或登录后发送大量交友信息，或发送视频聊天等 ，通过一些不合规行为诱导用户付费 。

　　①应用内的概率性游戏公示不合规

　　用户使用应用内代币参与游戏 ，最终能否获得更高代币价值的奖品，存在一定概率 。按照规定 ，这类游戏需公示虚拟服务的名称 、性能 、内容、数量及抽取概率。但是一些应用没有公示明确的奖品抽取概率 ，诱导用户进行不理智 的充值抽奖 。

　　②主动弹出视频通话诱导用户付费

　　部分应用会主动弹出视频通话邀请 ，这些邀请往往来自于用户没有主动交流过 的对象，在邀请页面会放上提前录制好 的女性用户视频 ，诱导用户付费接听。更有甚者，在应用后台频繁弹出视频通话邀请。

　　③频繁发送定制化消息诱导用户付费

　　部分交友类应用还会限制用户发送消息 ，用户想要聊天需要付费充值 。此类交友应用中存在给用户频繁发送大量聊天消息 的现象 ，这类聊天信息有明显的话术痕迹 ，通过这种方式增加用户的留存率 ，诱导用户充值发言 。

　　风险三 ：应用内存在擦边博彩 的游戏玩法

　　一些交友类应用在应用内设置概率性游戏 ，比如，抽奖、砸金蛋、盲盒机等 。这种游戏玩法跟博彩趋同，充当赌注的虚拟道具或货币最终会与现实货币挂钩。

　　①用户通过充值获得代币参与概率性游戏

　　部分社交交友类应用存在转盘抽奖等概率性游戏 。用户通过充值获得代币 ，如积分、钻石一类 的应用内货币，可以用于参与此类概率性游戏 。

　　有部分应用设置了只能用于参与概率性游戏 的代币，应用内的代币目 的是为了购买娱乐性、表演性服务，但当代币只用于概率性游戏时 ，其目的已经偏离了代币的初衷 。

　　②应用存在将概率性游戏奖品变现的途径

　　在用户参与概率性游戏获得更高价值的奖品后 ，擦边博彩 的游戏玩法还会存在用户能将此类奖品变现的途径 ，使得当赌注 的虚拟道具或货币最终与现实货币挂钩。

　　比如 ，用户通过将代币 、虚拟道具等打赏赠送给自己账号，最终可以将参与游戏获得的奖品折换成现实货币 。

　　风险四：应用 的青少年模式不合规

　　部分交友类应用提供了直播服务，按照相关规定应设置青少年模式，禁止未成年人观看直播和充值打赏。然而，这类应用 的青少年模式大多形同虚设 。

　　①没有提供青少年模式

　　部分应用提供直播服务，有打赏功能 ，但是这类应用以未成年身份注册时能正常使用，且不会对用户进行限制和提示用户开启青少年模式 。应用内也找不到青少年模式 的开关 。

　　②青少年模式无效

　　部分应用虽然有青少年模式的开关 ，但在青少年模式下应用内容和功能都没有明显变化，同样可以观看直播，进行充值付费打赏等。

　　风险五 ：应用 的实名认证功能不合规

　　交友类应用通过实名认证 ：一 是可以确保用户 的真实性 ，更有利于平台监管 ；二 是可以有效预防网络诈骗 ；三是严格 的实名认证机制能起到保护青少年，为未成年人提供良好网络环境 的作用。

　　然而，有部分交友类应用 的实名认证并没有验证审核 ，用户提交虚假资料也可以通过认证，还有部分应用没有实名认证机制 。

　　专家提醒

　　内容安全是互联网企业的生命线 ，也 是互联网行业的行为底线 。网络社交平台在为用户提供人际互动良好体验 的同时 ，也容易助长一些违法犯罪和社会不良现象。对于用户来说，要以健康的心态参与网络平台社交互动 ，切忌抱着“猎奇”“猎艳”等不良心态，避免落入犯罪分子编织的“陷阱” 。与此同时 ，平台应加强监管治理，切实担负起主体责任，维护行业良好秩序 。（部分内容综合自人民日报）

　　监制 ：张宁 策划 ：李政葳 制作 ：姚坤森

从估值600亿到市值236亿 卫龙经历了什么******

　　学校门口五毛一包 的辣条，曾 是不少学生 的心头爱，也是家长们的眼中钉 。毕竟在很长一段时间 ，辣条都是“垃圾食品”的代名词 。

　　成立于2001年 的卫龙(09985.HK) ，很好地把握住了这一痛点背后的机会——通过塑造干净卫生 、高端的品牌形象 ，逐步抢占国内辣条市场。

　　随着辣条生意越做越大 ，卫龙也受到了资本 的追捧 。红星资本局注意到 ，2021年5月，刚完成了Pre-IPO轮融资的卫龙估值一度高达约600亿元 ，在一级市场可谓风光无限 。

　　但“高峰”后 的“下坡”也很快到来。2022年12月15日 ，卫龙登陆港交所，上市当天股价便破发 ，企业估值也大幅度缩水。截至1月31日收盘，卫龙报收11.62港元/股，最新市值273.20亿港元(约合人民币235.53亿元)。

　　估值破灭背后 ，围绕“辣条第一股” 的争议也随之而来，比如主营业务增速放缓 、单一产品抗风险能力弱、行业门槛低等等。

　　资本重估

　　卫龙上市之路坎坷

　　卫龙先后三次递交上市申请 ，但上市首日即遭破发 。期间，卫龙还向机构投资人进行了巨额股份补偿。

　　回看卫龙 的上市之路，可谓十分坎坷。

　　2021年5月初 ，卫龙完成Pre-IPO轮融资 ，并首次引入外部资本 ；CPE 、高瓴、腾讯、Yunfeng Capital、红杉资本等均在其中 。

　　2021年5月12日 ，卫龙首次向港交所递交招股书。不过，卫龙等了6个月直到招股书即将失效，也没有等到港交所聆讯 。

　　就在上市材料失效 的前一天 ，卫龙二次递交申请，并于2021年11月14日通过上市聆讯 。但由于市场环境不佳，卫龙又选择延后上市 。

　　2022年4月 ，高瓴 、红杉 、腾讯、CPE源峰等机构投资人 ，要求卫龙进行巨额的股份补偿 。卫龙以0.00001美元每股 的价格向投资者出售了1.576亿股普通股 ，近乎无偿地将股份转给了前期投资者。此举还大幅拉低了公司利润，导致卫龙2022年上半年亏损2个多亿 。

　　此次补偿后，卫龙 的估值降为50.84亿美元，粗略计算为350亿人民币，相比于此前约600亿元 的估值已经接近腰斩。而这还仅是卫龙资本“梦碎” 的开始 。

　　2022年6月27日，卫龙第三次向港交所递表 ，并于次日再次通过港交所聆讯。

　　2022年12月5日 ，卫龙公告称发售价为每股10.4港元至11.4港元之间 。随后在2022年12月14日，卫龙公布发售价厘定为每股10.56港元 。也就是说 ，卫龙几乎 是以下限价发行 ，这意味着机构并未对卫龙给出太高的溢价。

　　2022年12月15日，卫龙正式登陆港交所 ，但首日即遭破发 ，开盘跌超3%，收跌5.11% ，首日市值为236亿港元。

　　而后股价再连跌两日，12月19日收盘，卫龙跌至每股8.85港元，总市值为208.08亿港元(约合人民币186亿元) 。

　　卫龙估值破灭背后，一方面是前期资本确实“过热” ，经过曲折的上市之路以及新消费市场热度降温后 ，市场开始趋于理性；另一方面，从卫龙第三次递交招股书所更新的财务数据来看，其业绩也不足以让市场满意 。

　　最新招股书显示，2019-2021年，卫龙 的营收同比增速分别为23%、21.71%、16.5%；而在2022年上半年 ，卫龙营收直接同比下滑了1.8%；与此同时 ，净利润增速从2020年 的24.41%也缩水到2021年0.97% 。这都显现出卫龙 的赚钱能力有所减弱。

　　高端悖论

　　“连卫龙也吃不起了”

　　辣条是一个门槛很低 的行业，这让卫龙 的高端化 、提价空间受到一定限制 。

　　一直以来 ，卫龙都在积极营造自己的“高端”形象 。

　　某种程度上，这确实 是卫龙在市场上脱颖而出 的重要推动力 ，但“用力过猛”也可能反噬企业在用户心中 的塑造品牌形象。

　　公开资料显示，卫龙分别于2022年4月与2022年5月对企业产品进行提价，其中2022年4月定量产品终端售价提价1元 ，2022年5月散装产品终端售价提高30% ，提价后渠道利润率总体上升 。截至2022年7月 ，流通和KA渠道(重点客户渠道)已完成价格传导。

　　据光大证券研究院数据 ，以一包106g精装版大辣条为例 ，提价前售价为4元/包 ，提价后价格为5元/包 ；各渠道环节中，出厂价与终端零售价均明显上涨 。

　　与此同时 ，关于卫龙涨价等话题也登上微博热搜 ，引发网友广泛讨论。不少网友表示：“连卫龙也吃不起了 。”

　　消费者层面 的“不满”情绪 ，在卫龙2022年上半年 的财报中也有所体现 。

　　首先从销量来看 ，招股书显示，2022年上半年，辣条所在的调味面制品业务的销量，比上年同期少卖13081.2吨，销量下滑幅度达到13.82% 。

　　这也是过去五年中 ，卫龙以大面筋、小面筋为代表 的调味面制品业务首次出现销量下滑；与此同时，蔬菜制品和豆制品及其他产品销量也分别下降了3.94% 、19.71% 。

　　其次从收入来看 ，招股书显示，2022年上半年，卫龙营收同比下降1.8%；其中，调味面制品实现营收13.4亿元，同比下降4.3% 。

　　这在一定程度上反映出，消费者在辣条的选择上 ，并不是非卫龙不可 。

　　据斯特沙利文数据 ，按2021年零售额计 ，卫龙作为中国最大 的辣味休闲食品企业，其市场份额也就占了6.2% 。也就 是说即便 是行业第一的卫龙，市场话语权也并非那么高 。

　　同时，辣条是一个门槛很低 的行业 ，低门槛让行业愈加内卷，这让辣条行业 的高端化 、提价空间受到一定限制 。

　　相比之下，在“高端”之路上 ，如三只松鼠、良品铺子等零食企业，“高端”依靠 的是原本 的品牌形象和丰富的产品矩阵。这些企业切入高端辣条市场 的优势也优于卫龙。

　　而卫龙绑定在辣条单一产品以及直接提价的方式 ，这种“高端”最终可能会让消费者越走越远。

　　渠道之困

　　经销商或成双刃剑

　　卫龙称 ：“我们依赖第三方经销商将我们 的产品投入市场 ，而我们未必能够控制我们的经销商及彼等的次级经销商及零售商。”

　　营收增速下滑，卫龙迫切需要找到新的业绩增长点 ，这也是重拾市场信心 的关键。

　　目前来看，拓展收入 的路径有两个，一是产品多元化，二是渠道线上化。这是卫龙 的新机会 ，同样面临的挑战也不小 。

　　首先是产品多元化。其实从2014年起，卫龙就开始了休闲化转型之路，先后推出魔芋、干脆面 、自热火锅“背锅侠” 、酸辣粉、“自来熟”辣条火锅等产品 ，2020年还推出溏心卤蛋系列等等。

　　经过长期的发展，以魔芋爽为代表 的蔬菜制品占营收 的比重已经显著提升 。

　　招股书显示，2022年上半年蔬菜制品营收占总收入已经达到36.2%。但与此同时 ，不管是魔芋爽还是其他产品 ，这些休闲零食早已是一片竞争红海市场。

　　从卫龙 的研发投入来看，招股书数据显示 ，2019-2022年上半年，卫龙的研发投入分别为57.3万元、337.6万元、549.7万元和693.4万元 ，占总收入比例仅为0.3%左右。这样 的投入 ，或许很难证明卫龙在研发上的“诚意” 。

　　其次是渠道线上化。卫龙在线下渠道建设上表现十分亮眼，招股书显示 ，截至2022年6月30日 ，卫龙与超过1830家线下经销商合作 ，销售网络覆盖了中国73.5万个零售终端。

　　与线下 的强势相比，卫龙 的线上渠道布局显得有些滞后。招股书显示 ，2019-2021年 ，卫龙营收中分别有92.6%、90.7%和88.5%来自线下经销商 ，线上渠道占比仅有10%左右，低于良品铺子 的53.1%和辣条同行麻辣王子的20% 。

　　卫龙招股书透露，企业消费者有95% 是35岁及以下人群 ，55% 的消费者年龄在25岁及以下 ，而这部分群体正是热爱网购的消费主力群体 。这样看来 ，卫龙若是重点发力线上，依然还有较大的发展空间。但现实是由于长期依赖线下渠道，也会给线上转型带来较多阻碍 ，比如推动线上的营销折扣，就会影响经销商的利益。

　　卫龙在招股书中也坦言 ：“我们依赖第三方经销商将我们 的产品投入市场，而我们未必能够控制我们的经销商及彼等 的次级经销商及零售商 。”“经销商选择或者增加销售竞争对手产品 、未能与现有经销商续订经销协议及维持关系 、经销商减少 、延误或者取消订单等情况均会造成卫龙收入波动和减少 。”

　　曾经靠着线下经销商打开市场局面，如今却成为了卫龙发展 的双刃剑 。如何拓展渠道 ，颇为考验卫龙管理层 。

　　小结

　　当下，卫龙确实面临着主营业务增速放缓 、单一产品抗风险能力弱 、行业门槛低等诸多问题。

　　如何打开新局面 ？如今成功上市的卫龙 ，需要尽快给出一份新“答卷” 。

　　成都商报－红星新闻记者 刘谧

　　（文图：赵筱尘 巫邓炎）