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中证协拟出台券商发行承销新规 ：统一注册制各板发行承销规则******

　　澎湃新闻记者 田忠方

　　就全面注册制下券商 的发行承销，中国证券业协会(下称“中证协”)起草了新规进行进一步 的规范。

　　2月3日 ，澎湃新闻记者获悉，近日中证协为适应全面实施注册制发展需要，进一步规范证券公司发行承销行为 ，落实承销商责任，制定形成了《证券公司首次公开发行证券承销业务规则(征求意见稿)》(下称“《承销规则》”)，并向行业征求意见 。

　　值得关注的是，本次起草 的《承销规则》 ，对原《首次公开发行股票承销业务规范》 、《注册制下首次公开发行股票承销规范》 、《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销特别条款》、《首次公开发行股票配售细则》等多项规则进行了整合优化。

　　总体来看 ，《承销规则》共六章七十二条，包括总则、路演推介、发行与配售 、投资价值研究报告 、自律管理 、附则等 。主要内容有四个方面：一是明确路演推介的要求、二是规范发行定价与配售行为、三是提高投资价值研究报告质量 、四 是切实加强自律管理。

　　“《承销规则》的起草思路主要有两方面，一 是落实注册制改革监管转型要求，总结吸收科创板 、创业板注册制试点中发行承销业务自律管理实践经验，加强承销商自律管理。二 是统一注册制下各板块发行承销规则，形成简明清晰 的证券公司承销业务自律管理规则体系。”中证协指出。

　　明确路演推介 的要求 ，强化证券分析师路演推介作用

　　在路演推介方面 ，《承销规则》进行了三方面明确 。一 是细化发行人和主承销商在首次公开发行证券、向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市 的发行承销业务路演推介过程中的推介方式、推介范围。

　　《承销规则》要求，在首次公开发行证券/公开发行股票并在北交所上市申请文件受理后 ，发行人和主承销商可以与拟参与战略配售 的投资者进行一对一路演推介，介绍公司、行业基本情况 ，但路演推介内容不得超出证监会及交易所认可 的公开信息披露范围。

　　二是明确向参与战略配售 的投资者 、网下投资者 、公众投资者推介的具体要求 ，强化证券分析师路演推介作用，帮助网下投资者更好地了解发行人基本面 、行业可比公司、发行人盈利预测和估值情况 。

　　三是规定主承销商聘请律师 的相关要求 。《承销规则》明确 ，主承销商应当聘请参与网下发行与承销全程见证 的律师事务所在路演推介活动前对发行人管理层、参与路演的工作人员和证券分析师等进行培训，强调发行人对外宣传资料的口径，包括宣传材料与发行人实际情况的一致性 、不允许透露公开资料以外的信息、不允许存在夸张性描述等 。主承销商应当要求律师事务所出具培训总结，并督促律师事务所勤勉尽责等。

　　进一步规范发行定价与配售行为 ，主承销商可以设置配售决策委员会

　　规范发行定价与配售行为方面 ，《承销规则》进行了三方面明确 ，一 是细化主承销商对网下投资者的核查要求 ，规范主承销商对网下投资者报价进行簿记建档场所及管理 的要求 。

　　二是规定主承销商可以设置配售决策委员会，并明确委员会 的组织构成 、履行职责程序，细化配售原则 的制定要求以及对参与战略配售的投资者、保荐机构相关子公司跟投等出具承诺函的核查要求。

　　三 是细化关于发行人和主承销商发行方案中采用超额配售选择权 的规定 。进一步明确主承销商义务 ，规范配售行为 ，督促其加强配售过程管理。

　　两方面提高投资价值研究报告质量，明确六项报告内容

　　提高投资价值研究报告质量方面，《承销规则》进行了两方面再明确。

　　一是明确主承销商提供投资价值研究报告的具体要求。

　　具体而言，报告内容应至少包括盈利预测、发行人分析、发行人所在行业分析 、募投项目分析、可比上市公司分析(如有)、风险提示六个部分 ，可以根据需要选择 是否给出估值分析结论 ，并细化了相关内容 的具体要求。

　　二 是对报告 的提供方式、撰写原则、内部制度、证券分析师行为等作出规定。切实提高报告独立性、专业性 、实用性 ，引导其发挥定价引导作用 。

　　四方面强化自律管理，协会建立股票发行与承销观察员机制

　　在自律管理方面 ，《承销规则》提出了四大要求。一是明确承销商应当向协会报送路演推介活动 的初步方案、发行承销总结报告、超额配售选择权实施情况报告(如有) 、投资价值研究报告及总结情况，加强承销商路演推介 、发行与配售环节管理 ，落实承销商责任。

　　二 是中证协建立股票发行与承销观察员机制 ，督促承销商履职尽责 ，并向行业积极推广发行与承销示范实践，引导行业对标提升 。

　　三是明确承销商存档备查的承销资料要求与协会现场检查事项 ，加强自律检查标准管理 。四是明确对违法违规行为的责任追究，净化行业生态 。

　　《承销规则》起草沿“统一注册制下各板块发行承销规则”等两思路

　　对于《承销规则》的起草思路 ，中证协表示 ，一是落实注册制改革监管转型要求，总结吸收科创板 、创业板注册制试点中发行承销业务自律管理实践经验，加强承销商自律管理。

　　其中，明确承销商路演推介相关要求，细化发行与配售等规定 ，明确投资价值研究报告 的撰写、提供方式 、相关制度等要求，切实提高报告质量 ，促进形成市场化发行承销机制 ，进一步规范证券公司承销行为 。此外 ，引导承销商积极承担社会责任，规范承销业务收费 。

　　“另一方面 ，是统一注册制下各板块发行承销规则，形成简明清晰 的证券公司承销业务自律管理规则体系 ，明确首次公开发行证券、向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市 的发行承销业务适用本规则，并作出差异化安排 。”中证协进一步指出。

“返工啦 ！”广东“花式”喊你回来上班******

　　“4年前，妈妈从家乡前往广东务工。今天 ，我也来了。”来自广西壮族自治区柳州市柳城县 的00后韦双燕，第一次乘坐返岗专列 ，踏上了新年开工之旅 。1月30日 ，D3755次“稳就业促发展——桂籍务工人员入粤返岗免费专列”载着544名广西务工人员 ，抵达广州南站。 一身纯白羽绒服 的韦双燕在人群中格外显眼。她告诉记者，今年 是她正式参加工作的第一年，她将到广州市番禺区当教师。“妈妈来广东务工供我读大学，我也想在这里圆梦。”在她看来，这里不仅收入较高，还有很大成长空间 。

　　“制造业当家”释放高质量发展强烈信号

　　新春开工第一天，广东省召开高质量发展大会，“制造业当家”成为热议话题。制造业发展， 是广东2023年 的头等大事 。今年，广东将安排省重点项目1530个 ，总投资约8.4万亿元 ，年度计划投资1万亿元，单 是超百亿元项目就达205个 。目前，广东省制造业总产值预计突破16万亿元大关，拥有70余万户制造业企业法人和一大批优质企业 、8个万亿元级战略性产业集群 。

　　“躺平不可取 、躺赢不可能、奋斗正当时。”大会上 ，广东省委书记黄坤明表示，今天的广东 ，量的增长到了平台期 ，质的突破还处在酝酿期。只要质 的提升取得新的突破 ，我们就可以迎来量的井喷，可以开启新一轮发展和赶超。庞大的经济体量意味着要下更大功夫克服增长 的惯性。在危与机 、稳与进 、攻与守 的纵横捭阖中 ，广东经济 的“危”源自高质量发展不足 ，“机”要靠高质量发展才能紧紧抓住 。贯彻新发展理念、推动高质量发展 是广东 的根本出路。

　　这是近年来广东省召开 的规模最大 的会议。主会场与会嘉宾1000人 ，有半数以上来自企业；通过视频会议，大会内容实时纵贯广东各市县 ，算上各地分会场，总人数达2.5万人。广东省高质量发展大会围绕“重点项目重大平台”“制造业当家”“百县千镇万村高质量发展工程”“五外联动”等主题深入探讨，共谋发展思路和举措 。此次大会，还把时间留足给各行业“当家人”畅所欲言 ，有企业家脱稿指出发展中的不足。

　　制造业 是中国经济发展的“压舱石” ，也是广东省经济高质量发展 的“脊梁” 。广东省工业和信息化厅党组书记、厅长涂高坤说，“广东 是制造业大省 ，推动制造业高质量发展，对塑造和提升广东在新发展格局中的战略优势具有重要意义 。”广东力争2023年全省工业投资增长达到10%以上 ，发挥工业投资对工业经济发展 的放大叠加和倍增作用。

　　目前，广东制造业增加值规模约占全国 的1/8，对经济增长年均贡献率超四成 ，吸纳超三成 的就业人口……过去一年，广东有力有效应对超预期因素冲击 ，交出经济总量12.9万亿元、连续34年居全国首位 的优异成绩单，这背后离不开“制造业当家”。

　　“逆向招工”复工忙

　　春节过后，广东迎来异地务工人员返岗高峰 ，“稳就业”“保用工”折射出广东各地高质量发展 的决心。“全省高质量发展大会召开后 ，新的一大批重大项目、重大工程将先后动工 ，近期会有力地拉升用工数量 。”广东省就业服务管理局局长夏义兵透露 ，广东已于节前跨省“逆向招工”，组织各地市企业组团到劳务协作省份现场招聘、预订员工。“早在正月初五 ，我们就组织从桂林开往深圳 的全国首趟返岗专列。”劳务输出大省劳动力在粤就业稳定，有效保障了在粤企业用工需求。

　　截至目前 ，四川、重庆、湖北、湖南、广西等地已有100多趟返岗务工专列陆续抵达广东。预计到2月5日(正月十五)，还将有80多趟返岗务工专列抵达广东。这些专列将确保超过10万名外省到广东务工人员顺利返岗。据广东省人社厅监测和分析，节前返乡的外省务工人员达1700多万 ，返岗比例超过50%，重点监测企业开工比例超过60% ，预计节后外省务工人员返岗率可达90%以上。

　　“我在东莞工作快16年了，希望今年的收入能涨点儿，我们才能更好地培养两个孩子读书 ，以后考上好大学。”来自广西柳州市柳江区三都镇的陶彩仙在东莞黄江镇农村电子厂里工作。她说 ，“目前还是普通员工 ，今年有望当上领班 。”她 的丈夫也在附近工厂上班 ，主要负责钢铁焊接等生产工作 ，一个月能有七八千元 的工资 ，能较好地照顾一家人 的生活。

　　家住柳州市柳江区三都镇屯村的韦纯发在广东打工已有9年 ，5年前他在老家建了3层楼房，还买了车给小孩上班用。他希望新年能继续多挣钱，把家里 的厨房装修好。在柳州市柳江区三都镇十里贡的韦文坤 ，目前在广州花都某企业担任领班。“在广东工作15年来 ，给家里带来了不少变化，日子一天比一天好。新房子修了两层，也买了小车。今年最大的心愿是提升技能 ，从领班岗位再升一级，多挣钱培养3个小孩读书 。”

　　1月31日 ，600名贵州籍务工人员搭乘D2811次列车从贵州毕节来到广州。他们大多 是节前已在广东就业 的返乡员工 ，还有少量新入粤务工人员。下车时，不少人开心地用粤语说：“返工啦 ！”老乡们带着大包小包的家乡“年味儿”，奔赴充满希望 的工作岗位 。

　　来自贵州毕节的李成宏在广东省江门市 的建筑工地干活儿 。近几年 ，李成宏春节后都 是乘坐返岗专列 ，返回距离老家约1100公里 的广东上班 。他说 ，以前返岗路程远、车票不好买 ，现在返乡返岗有保障 ，而且免费 ，感觉很“暖” 。“挣更多的钱是我最大 的心愿，最近工期比较紧，所以想尽快复工 。”

　　春运期间 ，广东省人社部门计划节后直接组织返岗专列14趟，专车380班次，包机3趟，“点对点”组织外省劳动者入粤返岗2.5万人，目前已通过专列共帮助1800余名务工人员及时入粤返岗就业 ，示范带动各地和企业加大组织对接力度，帮助农民工便捷返岗 、快速就业，保障节后企业用工需要，在全社会营造“他乡即故乡”“东西南北中，发展到广东”的良好氛围 。

　　真金白银保用工

　　春节后开工首日 ，格兰仕集团鼓声阵阵、龙狮起舞，一线员工们“人手一份”开工红包。生产部门负责绕线工作的毛爱平说，早在节前 ，企业就帮他们张罗节后从湖南怀化老家返回 的车票和接站 ，所以春节过得“很淡定” 。

　　节前，格兰仕全面启动2023年新春招聘工作，从广东到广西 、贵州等地跨省对接用工 ，面向社会推出数十种技工岗位 ，首批招聘5000多名技工人才。春节期间 ，他们持续在“云端”进行招聘 ，通过“全员技工化”战略 ，为入职的一线技工规划“普工-关键岗位-产业技工-工程师” 的发展路径 。

　　“人社部门出台了优惠政策和提供财政补贴，帮助企业稳定员工 、扩大招聘 ，生产线一开工就可以开足马力生产。”格兰仕集团董事长兼总裁梁昭贤介绍 ，格兰仕已从传统的“接单—研发—生产—交货”模式转型为供应 、生产、销售、用户一体化 的工业互联网生态，实现了产业链、供应链全系统数据闭环。

　　在东莞市大朗镇 ，不少企业已 是一派繁忙景象。东莞市厚威包装科技股份有限公司的生产车间里 ，员工已基本到位 。公司总裁办总监周建涛说 ，在政府支持和企业努力下，大部分回家过年 的员工都已回到了工作岗位 ，复工率达到90%左右。中山市南头镇TCL空调制造中心工厂厂长向民军说，正月初四他就接到了从广西梧州回来上班的员工 。看着一辆辆返岗专车陆续开进工厂 ，他的心里踏实了很多。

　　广东外省务工人员2300万 ，约占全国 的1/3 。人社部门 的监测显示，春节前，外省务工人员返乡率约75%。广东省人力资源和社会保障厅副厅长谢忠保介绍 ，当前 ，广东整体 的返岗和用工情况呈现为“两个平稳”：员工返岗平稳有序；企业用工平稳提升。截至目前 ，员工返岗率达到一半以上 ，基本回到疫情前正常年份的同期水平。目前，全省企业相继开工，用工需求迅速回暖 。

　　据悉，广东省人力资源市场岗位供求缺口约50万人，求人倍率超过1.9 。2022年以来 ，广东省人社部门为应对严峻疫情挑战，拿出真金白银超830亿元助企纾困 ，送政策、送资金 、送服务 ，引导企业将员工稳在广东、稳在企业、稳在岗位 。

　　此次返岗，广东省人社厅联合广西和贵州人社部门 、广铁集团等有关部门紧密对接、提前谋划，专门制定务工人员安全有序入粤返岗方案。从建立入粤返岗清单 、筛查出行名单 、开行返岗专列、接驳送达目 的地等环节 ，畅通务工人员从行前 、途中到上岗的入粤返岗全链条 ，帮助务工人员尽快返岗 。接下来，广东将继续保持与云南、四川等劳务输出大省对接合作，持续深化与广西 、贵州东西部协作机制；保持就业扶持政策延续性 ，继续将协作省区在粤脱贫人口纳入政策全覆盖，充分保障岗位供给和稳定就业。

　　（中国青年报 中青报·中青网记者 林洁）

　　（文图：赵筱尘 巫邓炎）